锂电池龙头2023年年报盘点：价格战下利润摊薄 动力电池已走过最难时刻？
每经记者：孔泽思 每经编辑：魏官红
目前，A股锂电池公司的2023年年报均已出炉。过去一年，市场波澜起伏，一边是“低端产能过剩”“价格战”等挑战频频出现，各大厂商之间迎来激战；另一方面，锂电池头部企业高歌猛进，实现出货量和市占率增长。
咨询机构SNE research公布的2023年全球动力电池的装车量数据显示，2023年全球登记的电动汽车（EV、PHEV、HEV）电池装车量约为705.5GWh，同比增长38.6%。排名前10的企业中，中国企业保持6个席位，市占率达63.5%，呈现上升态势。
上榜的6家中国公司中，宁德时代（300750.SZ，股价203.23元，市值8940.17亿元）装机量同比增长40.8%至259.7GWh，继续占据全球第一的位置；欣旺达（300207.SZ，股价15.05元，市值280.26亿元）装机量增速最低，为15.4%；亿纬锂能（300014.SZ，股价37.61元，市值769.4亿元）则实现了翻倍增长，替代孚能科技，首次进入前十名榜单。
在储能市场，高工产业研究院（GGII）调研统计数据显示，2023年全球储能锂电池出货量225GWh，同比增长达50%。2023年中国锂电池企业出海速度加快，在全球储能市场的渗透率进一步提升。宁德时代、瑞浦兰钧、亿纬锂能、海辰储能、鹏辉能源等2023年在海外签约订单数，最高可达几十GWh（吉瓦时）。
“动力电池最困难的时候或已过去”
2023年，在动力电池龙头厂商中，宁德时代实现营业收入4009.17亿元，同比增长22.01%，归母净利润441.21亿元，同比增长43.58%；国轩高科（002074.SZ，股价18.99元，市值339.11亿元）营业收入达到316.05亿元，同比增长37.11%，归母净利润为9.39亿元，同比增长201.28%；中创新航营收约为270.06亿元，归母净利润为2.94亿元；亿纬锂能实现营业收入487.84亿元，同比增长34.38%，归母净利润为40.5亿元，同比增长15.42%；欣旺达虽然营业收入同比下降8.24%至478.62亿元，但归母净利润达到10.76亿元，同比上升0.77%。
得益于新能源汽车市场的高速发展，上述公司大多数在2023年实现了营收和净利润的增长。受供需等因素影响，在产能过剩和价格战挑战下，产品“量增价减”成为明显特征，动力电池行业营收增速已较此前年份明显放缓。
基于同样的原因，2023年，国轩高科动力电池系统板块毛利率下滑10.12个百分点，亿纬锂能小幅下滑1.59个百分点。
5月7日晚间，真锂研究首席分析师墨柯在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，尽管目前动力电池行业产能利用率相对较低，但地方政府资金的广泛参与，使动力电池企业扩产的压力减小，未来市场增量会给动力电池企业带来更大的发展空间。
墨柯认为，在前两年，锂价上升带来的锂电池全产业链价格上涨，对各类企业都是利好，当锂价下跌之后，“整个产业链都比较难受”。不过，基于目前国际能源形势等情形，动力电池预计将面临新的发展机遇，并在今年下半年开始推动价格反弹。
“短期内存在产能过剩和市场竞争等压力，但动力电池企业最困难的时候应该已经过去了，如果新能源汽车渗透率增加10个百分点，就会带来200万辆汽车的增长。从长远来看，今年的整体情况会比一季度好一些，将有助于提高企业的毛利率。”墨柯分析称。
在装机量方面，据SNE research，宁德时代2023年装机量同比增长40.8%，达到259.7GWh，保持全球第一的位置。比亚迪、中创新航都录得50%以上增速，亿纬锂能则以近130%的装机量增速超越欣旺达，跻身榜单第9名，孚能科技则在2023年掉出前10榜单。
数据来源：SNE research 制图：每经记者 孔泽思
另外，从动力电池市场结构来看，据GGII分析，2023年磷酸铁锂动力电池出货量占比首次超过70%，预计高点占比将超过75%。GGII认为，短期内中国磷酸铁锂动力电池市场占比仍将维持高位，但与三元动力电池的差距将逐渐缩小。
海外市场亦成为当前锂电企业争相布局之地。据统计，除匈牙利和土耳其已成为中国动力电池企业出海的主要目的地外，2024年中国动力电池在美国的产能规划将超90GWh，日本将超20GWh，东南亚国家将超10GWh，德国和西班牙的产能规划均超50GWh。
储能电池增长空间依然可期
当“内卷”“过剩”成为锂电池市场2023年的关键词之际，储能电池领域依旧取得了亮眼的增长成绩。
2023年，宁德时代储能电池系统营业收入达到599亿元，同比增长33.17%；中创新航“储能系统产品及其他”业务收入47.57亿元，在公司营收占比提升7.5个百分点；国轩高科、亿纬锂能储能类业务收入，则分别实现了97.61%、73.24%的高速增长。
亿纬锂能在2023年年报中提到，2023年以来，锂电材料价格的持续下降，进一步打开了储能市场的增长空间。中国双碳目标推进，国内持续拉大的峰谷电价差，美国IRA法案和欧洲净零工业法案的落地，为全球储能产业发展提供长期持续动力。
GGII调研数据显示，2023年全球储能锂电池出货225GWh，同比增长50%，其中中国储能锂电池出货206GWh。
不过，储能电池同样受到价格战带来的影响。全球出货量第四的瑞浦兰钧，2023年储能电池产品收入69.85亿元，较2022年同期下滑16.9%；储能电池毛利率也下滑4个百分点至4.7%。2023年，瑞浦兰钧共销售19.48GWh锂电池产品，同比增长17.3%，但公司年营业收入为137.49亿元，下滑了6.1%，净亏损达到了19.43亿元。
GGII认为，全球储能市场已由快速发展期进入洗牌期，且未来1年至2年仍将持续。但历经阵痛后，其前景依然会向好。
墨柯表示，为解决能源问题，目前还需要大力发展风光发电，配套的储能设施显得尤为重要。目前储能的配比和时长标准均在提高，从原来的10%至20%的配比，提升至部分地区的20%至30%。储能时长方面，此前要求为1至2小时，西北部分地区最多已经延长到了4小时。这一变化意味着，即便风光发电项目的数量没有增加，储能设施的需求也翻了一番。因此，今年这一领域的市场预期较好。
每日经济新闻
锂电龙头欣旺达涨停，上半年净利润翻倍，三项投资计划总额超27亿
红星资本局7月16日消息。今天，锂电龙头欣旺达（300207.SZ）20CM涨停，收报18.47元/股，总市值达到344亿元。
昨日晚间，欣旺达公告，预计上半年实现净利润7.67-8.99亿元，同比增长75%-105%。欣旺达称，随着市场营销力度的加大，上半年度主营业务收入稳步增长，盈利能力提高导致业绩相应增长。该业绩预告超市场预期，东吴证券给予买入评级，目标价23.5元。
公司同时还公布了在越南建厂、收购控股子公司少数股东股权、与专业投资机构共同投资的三项计划。
欣旺达计划通过全资子公司香港欣威电子有限公司设立越南锂威有限公司，并以自有资金投资建设消费类锂电池工厂项目，投资总额不超过20亿元，最终投资金额以实际为准。
本次在越南投资建设生产基地，有利于完善公司海外战略布局，建立海外产品供应能力，提升全球范围内的销售能力，更加灵活地应对宏观经济环境波动、产业政策调整以及国际贸易格局影响，提升公司竞争力及整体抗风险能力。
欣旺达全资子公司深圳前海弘盛创业投资服务有限公司（以下简称前海弘盛）拟以自有资金及自筹资金5.3464亿元收购控股子公司惠州市盈旺精密技术股份有限公司（以下简称盈旺精密）少数股东持有的30.1266%股权。收购完成后，前海弘盛将持有盈旺精密82.5316%的股权。
盈旺精密是一家专业从事精密结构件的研发、生产和销售的国家级高新技术企业，2022年和2023年的收入分别为25.3亿元和28.76亿元，净利润分别为1.3亿元和1.4亿元。本次收购将增厚归属上市公司股东的利润，有效增强上市公司的盈利能力、抗风险能力以及可持续发展能力，充分保障上市公司股东利益。
欣旺达控股子公司深圳市欣旺达再生材料有限公司与山东信华民间资本管理有限公司于近日共同成立合资公司滕州欣旺达再生资源有限公司，该合资公司主要从事电池回收项目的运营，再生材料持股80%。
前海弘盛拟与专业投资机构德弘联信、信华基金及滕州产投签署协议，拟共同投资设立滕州欣旺达新能源基金合伙企业（有限合伙）。该合伙企业认缴出资总额8亿元，上述机构分别认缴29.875%、69.875%、0.125%、0.125%。合伙企业基金整体不低于70%的金额投资于欣旺达再生资源，其它30%可在全国范围内投资新能源电池产业链上下游领域内具有高成长性优质的未上市公司股权。
红星新闻记者 吴丹若
编辑 杨程
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