苏州锂电池三管齐下！一文看懂万亿巨头的“锂电布局”|上海羊羽卓进出口贸易有限公司

三管齐下！一文看懂万亿巨头的“锂电布局”

来源：矿业界

当地时间10月14日，纳斯达克上市公司Electric Last Mile Solutions, Inc.宣布与宁德时代达成协议，后者将为其全系电动商用车供应磷酸铁锂电池到2025年。10月15日，宁德时代股价大涨6.89%，报569元/股，市值日增855亿，达13252亿元。

此外，未来双方还有望进行电池在美国本土化的合作。这是万亿巨头宁德时代推进客户合作、打造协同优势的一举。

矿业界梳理发现，除了积极与下游车企展开合作 以外，宁德时代还同时在对国内外锂矿资源进行投资、发力锂电池产能扩建 ，上游原材料、中游产能与下游客户等方面齐发力，三管齐下， 布局锂电业务。

布局上游原料降成本

近来宁德时代因两笔大手笔投资引发业内关注，其一是通过控股公司投资刚果（金）Manono的锂辉石精矿 、另一个则是收购拥有世界级锂盐资源的加拿大Millennial公司 。

其实，早在锂价还“跌跌不休”的2018和2019年，宁德时代就以前瞻性的目光表现出了布局海内外原材料产业链的“野心”。

2018年3月，宁德时代通过子公司加拿大时代参股北美锂业North American Lithium lnc.(NAL )，持有43.59%的股权 。

2019年4月，宁德时代又通过全资子公司香港时代认购LG化学的锂矿供货商——澳大利亚锂矿企业 Pilbara Minerals 公司1.83亿普通股，占总股本的8.5% 。Pilbara 是澳大利亚证券交易所（ASX）上市公司，主要从事锂矿和钽矿的勘探和开发业务，公司主要矿山项目为位于西澳大利亚的锂辉石项目。据每日经济新闻报道，当时Pilbara的第一大股东是赣锋锂业的全资子公司GFL InternationalCo., Ltd（赣锋国际）。

2020年9月和2021年2月，宁德时代通过其子公司先后两次认购和投资新锂公司（Neo Lithium Corp.）股份 ，总投资分别达858万加元和260万加元。新锂公司前段时间因被紫金矿业收购大热。截至目前，宁德时代是新锂公司最大的股东，持有股份8%。随着紫金矿业抛出本次收购计划，在一年时间里，新锂公司股价已从0.84加元暴涨到6.5加元，涨幅高达674%，宁德时代的两笔投资浮盈高达693% 。

9月24日，宁德时代入股苏州天华时代新能源产业投资有限责任公司（以下简称天华时代） ，天华时代的注册资本从2000万暴涨至16亿元，涨幅达到7900%。而据财联社计算，宁德时代持有天华时代25%的股权 。

几日后的27日 ，澳大利亚矿产勘探公司AVZMinerals（ASX：AVZ）宣布与天华时代达成协议，天华时代将出资2.4亿美元获得Manono项目24%股权。作为本次交易的条件之一，天华时代将负责 Manono 项目生命周期内的锂辉石精矿承购 。

澳企AVZ透露，在开发成本核实后，宁德时代提供的资金将超4亿美元（约合人民币25.8亿元）。

据澎湃新闻报道，Manono是目前已发现的储量最大、品位最高的硬岩锂矿床之一，已探明资源量高达2.69亿吨，推测锂资源储量达4亿吨，氧化锂品位1.65%，处于较高水平。根据AVZ 在2020年4月公布的可行性报告，Manono项目设计产能包括年产70万吨的氧化锂，设计寿命为20年。

9月28日，宁德时代以3.77亿加元与拥有世界级锂盐资源的加拿大Millennial公司签订协议，收购了该公司100%的股权 。

Millennial旗下的主要资产为位于阿根廷Salta省的PastosGrandes锂盐湖项目及位于阿根廷Jujuy省的CauchariEast锂盐湖项目，二者均处于有待开发或勘探状态。

上述两矿主要产品为含锂盐湖卤水生产的电池级碳酸锂，是生产锂电池正极材料的原材料。其中，PastosGrandes锂盐湖项目推测资源量为79.8万吨碳酸锂，并且规划了每年2.4万吨碳酸锂的产能（尚在建设当中），Cauchari East锂盐湖项目目前处于勘探初期。

斥巨资投资锂矿资源的背后，是全球范围锂材料价格的上涨。

受下游新能源汽车市场影响，锂材料价格持续攀升，今年来碳酸锂和氢氧化锂价格分别上涨198%和204% 。华安证券9月19日研报显示，当周澳大利亚 Pilbara 锂精矿拍卖价创下2240美元/吨的新高。

图片来自Wind

财联社记者计算称，宁德时代的参股公司天华时代投资的Manono项目，锂精矿运营成本叠加运输成本，费用应最低在601美金/吨左右。对比Pilbara锂精矿日前拍出2240美元/吨的天价，其中仍具备可观的利润。

投资生产基地扩产能

除了投资上游矿企控制原料成本，宁德时代还在高速扩大产能。

就在不久前，公司刚刚因披露582亿的巨额定增计划而收到深交所问询函。资料显示，从2018年首次公开募股以来，宁德时代已经先后通过公开及非公开发行股票、发行限制性股票等方式募资262.59亿元。加上本次拟募集的582亿元，宁德时代或可成为A股中民营公司融资之最。

据悉，此次预计募集的582亿中，93亿元用于补充流动资金，70亿元用于宁德时代新能源先进技术研发与应用项目，其余419亿元将全部用于电池生产项目，包括福鼎时代锂离子电池生产基地项目等。据平安证券统计，宁德时代规划产能合计接近780GWh。

图片来自宁德时代公告

除了本次披露的582亿元再融资计划，从2018年上市以来，宁德时代先后通过公开及非公开发行股票、发行限制性股票等方式4次募资，融资金额达262.59亿元。

根据披露的文件，此前募集的资金主要用于投建锂电池生产基地和技术研发，用以扩大公司产能 。而除了定增扩产，宁德时代同时也利用自有或自筹资金建设新项目，例如2021年9月13日披露的投资不超过135亿元“宁德时代新型锂电池生产制造基地（宜春）项目”。

图表来自东吴证券研报

据统计，2020年宁德时代动力+储能电池出货量约为53GWh，而2021年上半年公司有效产能65.45GWh，对应年化产能超130GWh，产能将翻一倍有余。 公司产能利用率达92.20%，在建产能达92.50GWh。

如此快速的产能扩张可能来自于对下游市场需求增长的信心。资料显示，2020年全球动力电池装机量136.3GWh。今年1—6月份，全球动力电池装机量为114.1GWh，同比增长已超过1.5倍。

证券日报援引汽车行业分析师林示的观点称，近年来，全球动力电池出货量持续增长达到42.7%，今年上半年出货量增长达到163.6%，电池市场需求驱动下，宁德时代定增扩产计划符合行业发展趋势。

而东吴证券分析师认为，由于纯电动化平台密集推出，新产品周期带动电动车to C端需求爆发。宁德时代超预期扩产提速，以满足动力电池至2025年复合40%+的增长。到2025年，产能可支撑公司保持全球30%以上的装机份额，全球龙头优势再度扩大。

值得一提的是，宁德时代的产能扩张不止局限于动力电池项目，其储能业务的扩张也在加速。 据中国企业家报道，宁德时代的储能业务增速非常快，从2019年营收6.1亿元、占营收1.3%，增长至2020年的19.4亿元，占营收3.9%。特别是2021年上半年，储能业务的收入超过了2020年全年收入，达到46.9亿元，占到2021年上半年营收的10.7%。

公司加速布局储能业务的原因可能有两方面。

一方面，过去几年，随着产能规模的提升和技术的进步，动力电池平均售价和利润率均呈现快速下降趋势。2019年-2021年上半年，宁德时代动力电池业务毛利率分别为28.5%、26.6%和23.0%，呈逐年下降趋势。

另一方面，由于新能源汽车市场火爆，产业链不断有资本入局，竞争加剧，未来存在结构性产能过剩的可能。

而储能业务技术相对新兴，容易较技术低的企业形成竞争优势。并且，储能业务需求强劲。据西南证券统计，2030年储能业务将达到千亿市场，但截至2020年底，全球/全国新能源配储功率比例皆不足1%，有广阔的成长空间。

2021年上半年，宁德时代的储能系统业务实现营收46.9亿元，同比增长727.36%；毛利率达到36.6%，同比提升12%。储能系统或可成为公司新的业务增长点。

携手下游客户拓市场

在10月14日ElectricLast Mile Solutions, Inc.（以下简称“ELMS”）宣布与宁德时代达成5年供应协议后，15日宁德时代股价大涨6.89%，报569元/股，市值日增855亿，达到13252亿元。

协议内容显示，截至2025年的5年时间里，宁德时代将成为ELMS主要电池供货商，为其供应42千瓦时磷酸铁锂电池，同时为其提供CTP技术。ELMS认为磷酸铁锂电池具有高安全性、可靠性和长循环寿命，CTP技术提高了电池组的系统能量密度，简化生产并减少成本。

截图来自ELMS官网

ELMS是一家纳斯达克上市公司，其目前唯一的产品“Urban Delivery”是美国市场上第一款一级商用电动汽车。该公司预计在2022年下半年投产其第二款汽车。

ELMS仅仅是宁德时代众多长期合作伙伴中的一员。宁德时代通过金融投资、成立合资公司、签订长期订单等等方式与客户深化合作。

据新京报报道，最早开启宁德时代合资时代的是上汽集团，二者合作成立两家合资公司时代上汽和上汽时代，宁德时代占股分别为51%和49%。此后，宁德时代又先后与上汽、北汽、东风、广汽、吉利、一汽等等企业开办合资公司。

此外，宁德时代还积极走向海外，与国外下游企业保持长期合作，例如宝马、大众、特斯拉、丰田等等。

进入2021年，宁德时代与车企合作进一步深化，2月份获得现代2023年纯电平台主供，5月份宣布与戴姆勒卡车扩大合作，6月份与长城签订十年战略协议、并与特斯拉续签4年供货协议。

根据韩国市场调查公司SNE Research发布的最新全球动力电池装机量报告，近两年宁德时代保持在全球市场份额的领先地位，2021年其全球市场份额达到30.3%。

东吴证券分析师认为，优质电池产能属于稀缺资源，各大车企希望通过合资、参股、签订长单等方式提前锁定产能。对电池厂商而言，加深车企合作有利于进一步动力电池技术的推进，或开启整车方面合作。与车企加深合作，进有利于一步降低成本，打造协同优势。

原材料、产能、客户三管齐下的布局 ，正应和了宁德时代在2020年年报中提出的发展战略。宁德时代称，将坚持创新为主，建立供应链上下游协同的创新体系 ，应用行业先进的设计理念，研究开发高能量密度、高可靠性、高安全性、长寿命的电池产品和解决方案，以产品在技术上领先同侪、实现卓越制造和精益管理的核心理念应对市场竞争。

本文来自【矿业界】，仅代表作者观点。全国党媒信息公共平台提供信息发布传播服务。

ID：jrtt

赣锋锂电储能总部项目动工，东莞近三年新能源产业吸金超700亿

南方财经全媒体记者程浩实习生罗喆东莞报道 8月10日，赣锋锂电（东莞）新型锂电池及储能总部项目在东莞麻涌正式动工，该项目占地325亩、总投资50亿元，将在东莞建成“赣锋锂电储能板块总部”、赣锋新型储能电池研发中心及生产基地，项目建成后产值可达110亿元，成为赣锋锂电面向海外市场营销的展示窗口和营销服务中心。

赣锋锂电项目的落地是东莞加快布局新能源产业的一个缩影。

近年来，东莞积极谋划新能源产业布局，近三年已推进102个新能源重大产业项目落地实施，投资总额达737亿元。

新能源产业项目在今年东莞市重大产业项目中表现十分亮眼。在当天举行的东莞2023年第三季度重大项目动工仪式上，共有78个重大项目启动建设，总投资616.7亿元。其中，在产业工程项目方面，有赣锋锂电、吉瓦森林、嘉尚动力和朗泰通等新开工新能源项目17个，总投资145.1亿元。

当前，东莞通过积极开展招商引资，全周期全链条抓大产业、大平台、大项目，加快推动新能源产业延链补链强链，进一步壮大产业集群，构建具有国际竞争力的新能源全链条现代产业体系。

赣锋锂电储能板块总部将落户东莞

重大项目是保持经济稳增长的压舱石，也是实现经济高质量发展的重要抓手。

今年，面向新型储能产业发展“风口”，东莞积极推动新型储能项目建设，不断加码布局对赣锋锂电等产业龙头企业的引入。

8月10日上午，赣锋锂电（东莞）新型锂电池及储能总部项目在东莞麻涌正式动工。

动工仪式上，赣锋锂电董事长戈志敏介绍，赣锋锂业是全球领先的锂生态企业，经过二十多年的发展，已形成锂矿资源开发、锂盐深加工、金属锂冶炼、锂电池制造及锂电池回收五大业务板块。2022年赣锋锂业公司营业收入418亿元，实现净利润205亿元。

其中，赣锋锂电是全球固态电池技术的引领者，分别在江西新余、浙江宁波、江苏苏州、广东惠州、重庆、湖北襄阳等地建设了多个研发与生产基地，正努力打造锂电池制造板块。

在科技创新方面，赣锋建有国家级企业技术中心、院士工作站、博士后工作站等科研平台，开发了高安全长循环寿命磷酸铁锂电芯、TWS蓝牙耳机电池、可穿戴电子产品专用高容量锂电池、固态电池、pack模组及BMS系统集成服务，可提供专业的“绿色能源”解决方案。

“我们选择在东莞持续加大项目投资，正是看中了东莞良好的营商环境和优越的地理位置，东莞是锂电池产业人才聚集地，是海内外市场信息交汇地，是我们投资兴业发展的福地。”戈志敏说。

据了解，赣锋锂电东莞项目计划总投资50亿元，规划建设新型储能锂电池10GWh，3GWh轻型动力PACK，2GWh户外便携储能PACK产能，5GWh户用储能、工商业储能系统PACK产品，项目建成后产值可达110亿元。

戈志敏表示，赣锋锂电将在东莞建成“赣锋锂电储能板块总部”、赣锋新型储能电池研发中心及生产基地，成为面向海外市场营销的展示窗口和营销服务中心，未来将立足东莞开展新型储能电池系统的技术研发和市场推广，力争走在世界前列。

近三年推进100余个新能源产业项目

数据显示，今年1—7月，东莞重大项目完成投资703亿元，同比增长9.8%，新开工重大项目111个，建成投产重大项目57个，有效支撑东莞固定资产投资平稳增长。

南方财经全媒体记者梳理发现，在近几年东莞引入的重大项目中，新能源产业项目成为东莞积极招商引资的“香饽饽”，这与东莞现有产业优势和应用场景密不可分。

作为制造业大市，得益于全国领先的消费类锂电池产业实力，东莞集聚了一大批电解液、涂覆隔膜、负极材料等锂电材料领域的优势企业，锂电设备覆盖锂电池全产业链，锂电智能化设备处于国内领先水平。

2022年以来，东莞先后引进东莞比亚迪新能源汽车关键零部件项目、赣锋锂电（东莞）科技有限公司年产10GWh新型锂电池及储能总部项目两大超50亿元重大项目，以及博力威锂电芯及储能电池研发生产总部项目、吉瓦森林（清溪）智能科技产业项目（一期）、洋兴氢蓝时代氢燃料电池系统研发制造项目等一批超10亿元重大项目，东莞新能源产业集群初显雏形。

数据显示，2021年-2023年，东莞共推进新能源重大产业项目102个，涵盖新能源汽车核心零部件、新能源智能装备、新能源材料、新型储能、氢能等细分领域，投资总额达737亿元。

当前，东莞在松山湖、水乡、塘厦等区域集聚了一批具有核心技术的领先企业，汇聚了如赣锋锂电、新能安、博力威、凯金新能源、氢蓝时代、超业精密、恒翼能科技等一大批产业链上下游企业，并推动新能源产业向链条化延伸、高端化发展。

记者了解到，在此次东莞第三季度重大项目动工仪式上，在新动工的59个产业工程项目中，有近1/4的重大项目来自新能源产业领域，包括赣锋锂电（东莞）新型锂电池及储能总部、正扬汽车零部件研发及生产基地等17个新能源项目，总投资达145.1亿元。

尤其是在储能板块，除了赣锋锂电之外，嘉尚动力、朗泰通、佰仕通和吉瓦森林等储能企业加大了对东莞的投资力度，纷纷将新能源制造中心和企业总部落户到东莞，进一步加速产业链“建延补强”，促进东莞新能源产业集聚发展。

嘉尚动力储能锂电池生产项目由广东嘉尚新能源科技有限公司投资建设，用地面积约81.3亩，总投资10亿元，主要从事锂离子聚合物电池研发、生产和销售。项目建成达产后，预计年产低速车动力锂电池及储能锂电池8GWh，年产值约30亿元。

朗泰通集团总部及新能源电池项目总投资8亿元，用地面积约58.43亩，主要从事新能源锂电池、镍氢电池及PACK成组产品的研发、生产和销售，预计年产锂离子电池67500万Ah、镍氢电池29442万Ah。

业内人士表示，未来，随着一批新能源产业项目落地投产，将进一步助力东莞延伸新能源产业链，推动形成新能源产业集聚发展生态圈，牵引带动东莞经济加快高质量发展。

更多内容请下载21财经APP

苏州锂电池三管齐下！一文看懂万亿巨头的“锂电布局”

三管齐下！一文看懂万亿巨头的“锂电布局”

赣锋锂电储能总部项目动工，东莞近三年新能源产业吸金超700亿

赣锋锂电储能板块总部将落户东莞

近三年推进100余个新能源产业项目