刘格菘、傅友兴等顶流基金经理持仓曝光！对于新能源、资源股，他们这样操作
广发基金、交银施罗德基金等公司10月25日晚发布了旗下部分基金三季报，一些顶流基金经理三季度持仓情况浮出水面。
刘格菘增加了光伏、新能源汽车、储能等方向的资产配置；傅友兴减持了部分医药、传媒等行业的股票；王崇则表示，接下来将规避处于景气高位的上游资源类个股，谨慎看待受政策扶持的热门行业内高估值高成长明星成长股。
广发基金10月25日晚发布了旗下部分基金2021年三季报，刘格菘管理的广发小盘成长在三季度增加了光伏、新能源汽车、储能等方向的资产配置。
具体来看，截至三季度末，广发小盘成长前十大重仓股分别是圣邦股份、隆基股份、亿纬锂能、龙佰集团、京东方A、康泰生物、小康股份、高德红外、晶澳科技、健帆生物。
刘格菘在三季报中表示，随着产业政策不断调整，资源品价格快速上涨的局面可能已经接近尾声，但未来提高生产过程中绿色能源的比例已经成为不可逆的趋势，预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的“黄金成长期”。从竞争格局上看，国内上述新能源行业已经具备了“全球比较优势”：产业链各个环节均有技术、成本领先的全球龙头；产业集群效应带来的综合成本优势突出；工程师红利远未结束；国内疫情防控的制度优势，带来稳定的供给。
他还表示，此前其提出了“全球比较优势制造业”的概念，展望四季度与明年，他对于这个方向资产的成长质量、盈利预期依然很乐观，原因如下：一是已经建立了具备全球比较优势的制造业龙头公司，护城河还在不断变宽的进程中，未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的世界级公司出现；二是经历了三季度的调整后，这些方向的资产依然具备较高的性价比。接下来，他的资产配置依然将以这些方向为主，从供需格局出发，用产业的眼光去寻找优秀、伟大的企业，伴随其共同成长，为持有人获取长期超额回报。
三季度末广发小盘成长前十大重仓股 来源：基金公告
傅友兴管理的广发睿阳三年定开在三季度进一步降低了股票仓位。股票方面，结合行业政策和公司基本面变化，减持了部分医药、传媒等行业的股票。
截至三季度末，广发睿阳三年定开前十大重仓股分别是羚锐制药、贵州茅台、欧派家居、紫金矿业、科锐国际、泸州老窖、比音勒芬、继峰股份、百克生物、三环集团。
傅友兴表示，参考美林投资时钟的传统框架，当下宏观总需求边际走弱，上游原料价格持续走高。在此阶段，通常而言，股票市场缺乏趋势性的机会。从产业链价值分配来看，由于价格大涨，上游企业盈利能力迎来最好的阶段，而中下游企业一方面面临相对疲弱的需求，另一方面还要应对上游原料涨价的压力，企业盈利处于比较煎熬的时期。尽管如此，股票价格经常领先于基本面的走势。当基本面不会变得更好或者不会变得更差时，往往迎来股价拐点。
三季度末广发睿阳三年定开前十大重仓股 来源：基金公告
陈一峰：保持一定港股资产配置比例
陈一峰与张明共同管理的安信价值发现两年定开三季度加大了对一些今年春节以来跌幅较大的股票关注力度，例如医药、交运、保险、传媒等。未来他们将继续保持一定港股资产的配置比例，“我们觉得目前港股中存在一些优秀企业，特别是一些互联网和地产行业的龙头公司，考虑未来3-5年成长性，当前估值存在明显低估，值得我们重视。”
另外，安信价值发现两年定开三季度股票仓位保持在相对高位，相比二季度末有所增加，主要增加了医药、地产、轻工、交运等行业的配置，减少了银行、食品饮料、纺织服装等行业的配置。其目前看好的公司集中在地产、轻工、建筑、家电等细分行业。
三季度末安信价值发现两年定开前十大重仓股 来源：基金公告
王崇：规避处于景气高位的上游资源类个股
王崇管理的交银施罗德瑞丰三年三季报显示，他在三季度继续保持中性略高仓位，减持石油化工、电子、物流，教育以及军工等相关个股，加仓软件互联网，家居、物业和建材等地产产业链相关个股。
王崇表示，三季度宏观经济增速放缓，PPI高企，产业链上中下游利润向上游转移，整个宏观环境对股权投资不太有利。市场表现上板块分化加大，风格轮动加快，市场极度追求短期景气度，获取短期投资收益的难度在增加。
展望四季度，王崇表示，将规避处于景气高位的上游资源类个股，谨慎看待受政策扶持的热门行业内高估值高成长明星成长股，在广泛的制造业和服务业领域精选未来三四年企业竞争力强、竞争格局较好、估值处于合理或偏低、未来三四年有望实现不错收益率的优质公司股票做中期布局。
三季度末交银施罗德瑞丰三年前十大重仓股 来源：基金公告
编辑：于红波
机构调研丨海康威视三大业务比重有所提升；健帆生物已开展血液灌流器在新适应症的布局，海外临床项目推进中
南方财经全媒体 资讯通研究员邢瑞涵 实习生韩芷越 综合报道
4月16日-4月19日，机构调研的上市公司中，海康威视、健帆生物、天赐材料分别接待363家、51家、256家机构调研。调研要点如下。
海康威视调研要点：公司创新业务增速较快，缺芯对公司影响较小，三大业务比重有所提升，加快推动企业数字化转型
4月16日，多家机构对海康威视（002415.SZ）进行调研活动，总经理胡扬忠等回答机构提问。
海康威视是视频产品和内容服务提供商，面向全球提供视频产品、行业解决方案与内容服务，主要进行安防视频监控产品研发，生产和销售。
1.高库存保障产品供应稳定，全球缺芯影响较小
去年公司通过提高库存水平应对缺芯问题。公司通过能采购到的元器件类型，来设计、制造功能达标的相应产品，而不是先做设计选定特定芯片，再制造对应的产品。
海康主要做嵌入式设备，嵌入式设备的原料绝大部分是期货市场。期货市场的物料可能直接锁定了一年的价格，所以海康原材料价格相对较稳定。
2.三大BG业务增速有所提升，公司加快推动企业数字化转型
PBG业务： 2021年，PBG业务实现营业收入191.61亿元，同比增长19.85%。PBG业务深化数智基座能力，已形成120余款应对行业需求的行业软件。截至2021年，公司已累计为G端客户提供346类不同场景的解决方案。
EBG业务： EBG收入增速降低主要由于公司2021年收入统计口径变化，若不计热成像产品收入统计影响，EBG业务营收增速与往年相近，约为24%，符合预期。
SMBG业务： 打造泛安防产业互联网，数字化供应链与营销并行。SMBG以海康互联、海康云商两大主线平台为基础，目前已完善数字化供应链，建设近10个海康蜂巢物流中心，提升供应链能力。
健帆生物调研要点：已开展血液灌流器产品在新适应症的布局，多个海外临床研究项目推进中
4月17日，多家机构对健帆生物（300529.SZ）进行调研活动。董事长董凡先生、董事、副总经理唐先敏女士等人回答机构提问。
健帆生物是具有创新技术的血液净化产品提供商，主要业务为研发，生产及销售具有创新技术的血液净化产品。
1.血透新品CE已获批，肾病业务持续快速增长，三个项目放量提速
肾科领域： 2022年3月30日，公司中空纤维血液透析器（高通）、中空纤维血液透析器（低通）两款产品24个品规获得CE注册证，用于急、慢性肾功能衰竭成人患者的血液透析治疗，成为公司第四款在欧洲拿证的血液净化产品。
肝科领域： 去年肝科相关产品(BS80、BS330、HA330-II、血浆分离器)实现收入3.1亿元，同比增长69%，占公司主营收入的11.6%。肝病相关产品已覆盖1500余家医院。
其中，三个推广项目 已取得较好的推广效果：
远航项目于去年7月启动，已正式开展多中心真实世界研究( PADSTONE study)，目前已有21家医院通过医院伦理开展入组研究。
人工肝一市一中心项目新增53家授牌医院，目前累计有191家授牌医院。
“新生计划”计划在2022年帮扶20家医院建立标准化的人工肝治疗中心。
危重症领域：
2021年国内的危重症产品(即HA330和HA380)实现销售收入1.73亿，同比增长64%。
新品浓净细胞因子吸附柱于去年正式上市销售，CA浓净是国内首创的通过血液吸附原理来快速清除脓毒症患者体内细胞因子水平的产品。
2.公司已开展血液灌流器系列产品在新适应症的布局，研发费用显著增长
血液灌流器是一种平台技术，公司研发出不同的产品HA系列、KHA系列、BS系列、CA系列、DNA免疫吸附柱等。
今年一季度公司研发费用增长了2000多万，一方面是公司研发人员较去年同期增加了200多人。另一方面，公司在透析器、管路、设备、临床研究等方面新开展了很多研发项目。
3.2021年海外市场实现1.28亿销售收入，多个海外临床研究项目推进中
2021年公司海外销售首次过亿，全年实现1.28亿销售收入，同比增长138%，占公司收入比重的4.8%。
公司目前累计在80多个国家实现销售，已与43名国际专家建立合作，多个海外临床研究在筹备中。
天赐材料调研要点：公司已实现磷酸铁锂电池全元素回收工艺，锂电池材料业务增速较快
4月18日，多家机构对天赐材料（002709.SZ）进行调研活动。董事长徐金富、财务总监顾斌等人回答机构提问。
天赐材料主要进行精细化工新材料的研发、生产和销售。目前拥有日化材料及特种化学品、锂离子电池材料、有机硅橡胶材料三大业务板块。
1.六氟磷酸锂自供率显著提升，锂电池材料业务增速较快
公司2022年一季度实现营收51.49亿元，同比增长229.71%。
其中，锂电池材料业务增速较快：
公司新投产的六氟磷酸锂产能已于今年一季度满产，公司六氟磷酸锂自供比例接近100%；
含LiFSI的配方量有所提升，这部分配方的电解液价格较高；
部分原材料价格的上涨，导致部分电解液长协的价格有所调整。
2.公司已实现锂电池全元素回收工艺，碳酸锂价格提升对营收影响较小
目前公司已实现磷酸铁锂电池的全元素回收工艺。其中提纯的碳酸锂为高纯碳酸锂，能直接运用到六氟磷酸锂生产中。
公司一季度碳酸锂仍有一定的库存量，新的回收产线产能也将于今年年底前陆续投产，故成本的上升对未来公司业绩影响较小。
3.加大LiFSI产能规划，预计二季度实现满产
目前公司重点推进LiFSI产品的产能爬坡工作，预计此前2020年非公开发行项目中的年产4000吨LiFSI装置将于二季度满产。
其他核心添加剂，如DTD、VC、FEC、二氟磷酸锂、Li0DFP等产能均在规模化推进中，预计未来两年将逐渐大规模上量。
调研来源海康威视2022年4月16日投资者关系活动记录表；健帆生物2022年4月17日投资者关系活动记录表；天赐材料2022年4月18日投资者关系活动记录表；
（本文内容来自上市公司公告，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
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