锂电池老兵 没有他就没有移动，97岁二战老兵终获诺奖 锂电池深度解析

没有他就没有移动，97岁二战老兵终获诺奖 锂电池深度解析

知社学术圈斯德哥尔摩快讯，北京时间10月9日下午5点45分，瑞典皇家科学院宣布将2019年诺贝尔化学奖授予美国德州大学奥斯汀分校的

为什么是锂电池？为什么是老爷子？有什么八卦？请看知社火线报道、独家秘闻、以及学界美誉。

2019年诺贝尔化学奖得主

John B Goodenough，美国德州大学奥斯汀分校机械工程系教授，锂电池之父，美国科学院和工程院两院院士，曾获2001年 Japan Prize，2009年 Fermi Award，2011年美国国家科学奖章 和2014年Charles Stark Draper Prize。老爷子出生于1922年7月25日，二战老兵，本科毕业于耶鲁大学数学系，芝加哥大学物理博士，杨振宁先生的同学。如今以97岁高龄，仍然坚持研究工作，寻找下一个超级电池。

M. Stanley Whittingham，纽约州立大学Binghamton 分校化学和材料科学与工程教授，锂电池研究先驱。1941年出生，本科、硕士和博士均毕业于牛津大学。加入Binghamton之前，长期在石油公司Exxon工作，从事电池研发。

吉野彰 (Akira Yoshino)，1948年生于日本。1972年吉野彰毕业于京都大学大学院工学研究专业。智能手机和电动汽车使用的锂离子电池的开发者、旭化成公司研究员，旭化成株式会社吉野研究室室长，还是京都大学大学院工学研究专业特命教授。

为什么是锂电池？

为什么是锂电池得奖？相信很多人会有这样的疑问。要回答这个问题，有必要先看看诺贝尔的遗嘱：

也就是说，诺贝尔化学奖应该授予做出最重要化学工作的人。锂电池是这样的一个发现么？请各位扪心自问，一天有多少时间花在手机上、微信上？没有锂电池，这一切很难想象！

从商务到休闲，从阅读到游戏，老爷子的锂电池让您的移动生活成为可能！

在走进老爷子的世界之前，让我们先退一步，回想过去六七十年最重要的一些技术发明和进步。不管您是穆斯林还是基督徒，信奉释迦牟尼还是老庄，您是否注意到，有两样东西如今无所不在，对社会和经济产生巨大的冲击，彻底改变了人们的工作和生活？第一个是三极管，贝尔实验室的产物，开辟了电子时代，催生了Intel和Microsoft，促成了信息革命，并且早在1956年就获得诺贝尔奖。第二个就是锂电池！是它给三极管插上了翅膀，让您的移动生活和工作成为可能。没有它就没有笔记本电脑、智能手机和平板；没有它就没有苹果的重生、没有三星、没有特斯拉；没有它就没有微信的兴起、没有知社学术圈，当然也就没有各式各样的自媒体。

咱终于也和诺贝尔奖亲密接触一次啦！现在知道，为什么要把诺贝尔奖给锂电池了么？那锂电池和Goodenough老爷子，又有什么渊源呢？

为什么给老爷子？

在走近锂电池的前生后世之前，让我们先八卦一点老先生的花絮。古老爷子在家排行老二，可以说是出生在书香门第，老爸是耶鲁教授，兄弟姐妹也都在学术圈混。不幸的是父母关系恶劣，殃及池鱼，12岁就把他送去读寄宿学校。因此Goodenough和父母关系非常冷淡，几乎从来不提他们。他在中学似乎也并不好好读书，不过最终还是去了耶鲁念数学，毕业成绩优异。Goodenough的家庭背景和孩童时代成长经历，看起来和知社学术圈前段介绍的LIGO之父 Weiss有很大的类似性。

大学毕业之后Goodenough去当兵，远赴欧洲战场打第二次世界大战，传言还参加过诺曼底登陆。战后他驻扎在葡萄牙，做陆军上尉。这个时候幸运之神敲门，一份电报过来，让他48小时之内回到华盛顿报道。原来政府有一笔没花完的钱，要用来送21名军人去念研究生，一个耶鲁教授推荐了他。于是 Goodenough来到芝加哥大学念物理，虽然他本科压根就没有修过科学课程。那一年他24岁。

芝加哥大学物理系那个年代高人满座，大师云集，包括费米和泰勒，当然还有跟着泰勒念博士的杨振宁。年轻的Goodenoguh上课的时候，一个教授问他, 我真不知道你来干嘛！但凡在物理上做出点什么名堂的人，在你这把年纪早就已经做出来了：

这话简直是一语成谶：杨老非常年轻的时候就得了诺贝尔，古老90多岁了才得到他应得的荣誉，还不是物理的。

不过Goodenough好歹还是从芝加哥大学物理博士毕业了，之后去了MIT Lincoln实验室，在美国空军资助下研究防空系统所用到的存储元件。这期间他发现了磁性材料中所谓的Goodenough-Kanamori准则，描述原子间自旋的相互作用。到了六七十年代，石油危机引发广泛关注，Goodenough开始将注意力转向能源存储。可是能源领域的研究属于美国能源部的范畴，和空军无关，老爷子也碰到了经费问题。幸运之神这时再次敲门，牛津大学要在无机化学方向找个教授，Goodenough被选中了，虽然他只修过两门大学本科化学课。到了牛津，Goodenough因严厉而声名远扬。他教的一门物理课第一堂来了165个学生，教室里面水泄不通。等到第二堂的时候，只回来了8个学生，大家都被他吓跑了。

回到锂电池的缘起，还得从上个世纪的石油危机说起。在二十世纪初汽车刚刚出现的时候，电动汽车其实大行其道，但最终被汽油车所淘汰。到了上世纪70年代，爆发世界能源危机，石油供给短缺，促使大家开始重新关注电动车，这样曾经显得很乏味的电池，开始引起人们的重视。这个时候 Goodenough刚刚从麻省理工学院跳槽到牛津，而另一个锂电池先驱Whittingham则刚从斯坦福去石油巨头 Exxon工作。

最初的电动汽车用的是铅酸电池，19世纪中期发明的。1966年，福特汽车公司推出了新型的NaS电池，S做阴极Na做阳极，较铅酸电池轻而且能量密度高。听起来是不错，只是其工作温度高达300摄氏度，而Na在98度就融化，遇见空气就着火，显然安全很成问题。尽管如此，福特声称NaS电池汽车可以跑200英里，充电只需要一个小时，即便今天，这也是有吸引力的。于是当时大伙都涌向电池，研究热度和今天有一拼。

Whittingham 1968年毕业后在斯坦福做了几年博后，发现锂离子可以在层状材料TiS2可逆的嵌入析出，适合做电池阴极，在室温下就能工作，重量也轻，引起了很大的反响。1972年，Exxon 把他挖了过去，用TiS2 和 Li金属做电极，开发出世界上第一个锂电池，1976年获得专利。这是一个极大的进步，锂电池轻巧而且高能，移动电子出现曙光。不过这个电池极不实用，价格昂贵，也有很大的安全隐患。Exxon 最终放弃了这个项目。

这个时候， Goodenough 老先生出手了，他预感用金属氧化物做阴极，可以解决TiS2的问题，而且电压更高，能量密度更大。在牛津，他找了两博士后，搜寻合适的金属氧化物，能嵌入析出更多的锂离子而保持结构稳定。1980年，他们找到了神奇的LiCoO2，也是层状的，就是下面这个结构。几乎可以肯定，它就在你的手机和电脑里。这一年，老爷子已经58岁，真可谓大器晚成。当然他在此之前，已经在磁性材料领域做出了杰出贡献。电化学当时对他而言，属于玩票性质。

Goodenough这项发现，从实验室到商业市场，还是经过了10余年的时间。1991年，索尼推出了世界第一个商用锂电池，最初是用于相机，慢慢就无所不在了。不过当初谁也没有预料到锂电池有如此大的造化，牛津大学拒绝为此申请专利，想必肠子都悔青了，老爷子在这里面没有捞到半点经济实惠。

不过Goodenough并没有止步于此。LiCoO2的层状结构使锂离子输运限于二维平面，因此他和他的博士后们希望寻找新的电极材料，通过锂离子的三维输运，提升电池倍率性能。1982他们就发现了尖晶石结构的LiMn2O4，较LiCoO2更为安全便宜。1986年，Goodenough回到美国，到德克萨斯大学继续从事电池研究。到了1993年，日本电讯（NTT）将Shigeto Osada送到他的实验室，和他的博士后Akshaya Padhi继续寻找更好的尖晶石结构电极。这一搜寻及其艰苦，Co, Mn, V等一系列元素均不理想。最后只剩下Fe和P的组合。Goodenough对这一组合的尖晶石结构持怀疑态度，而Padhi证实了他的猜测，得到了橄榄树结构的LiFePO4，性能超群！继LiCoO2和LiMn2O4之后，Goodenough研究组发现了第三个明星电极。

可是，Goodenough不知道的是，Osada已经偷偷把这一结果向NTT汇报，而NTT则迅速开始推进工作，并在1995年11月悄悄地申请了专利。等到1996年Goodenough得知这一消息的时候，非常愤怒：他是一个间谍，老爷子对Padhi吼道，赶紧把你所做的实验都记录下来！随后德克萨斯大学将NTT告上了法庭，价值5亿美金。这样的实验记录对其后的专利大战至关重要。

还嫌不够乱，麻省理工学院材料系的华人教授Yet-Ming Chiang也加入战局，申请了自己的专利，并创办了电池公司A123，发展基于LiFePO4的动力电池。知识产权的三国大战精彩纷呈，到2008年，A123成功游说欧洲法庭取消了Goodenough的专利，LiFePO4技术一下子变得对所有人都免费。比亚迪推出了LiFePO4的电动汽车，更吸引了Warren Buffett花费 2亿3千万美金收购其10%的股份。而A123在2009年上市，融资将近6亿美金。这是Yet-Ming Chiang教授第三个上市公司，MIT的创新能力可见一斑！不过A123在2012年宣布破产！最终，NTT与德州大学庭外和解，向其支付3千万美金以及今后销售的一些利润。

不过老爷子的使命尚未结束。自他发现LiCoO2，30多年过去了，锂电池驱动的电动汽车还是难以与内燃机车竞争，可再生能源的电池存储也面临巨大的挑战。这个世界仍然需要下一个超级电池解决这些问题，而Goodenough觉得他还有下一个好的主意，“我要在洗手不干之前解决这些问题。我只有92岁，还有一些时间。”

如果访问德州奥斯汀，在美丽的德克萨斯大学校园，你也许会幸运地遇见这个老人。他97岁了，每天都还来大学上班，不是猫在自己小办公室里捣鼓，就是呆在实验室里和那些比他重孙辈还小的博士后们讨论。这，就是一位97岁老人的传奇人生。让我们热烈祝贺老爷子荣获诺贝尔奖，并祝古老爷子和杨老一样青春永驻！

参考资料 http://qz.com/338767/the-man-who-brought-us-the-lithium-ion-battery-at-57-has-an-idea-for-a-new-one-at-92/

6000亿扩产潮，高景气周期下锂电产业链机遇

图片来源@视觉中国

文丨云岫资本，作者丨口莉 于东

2021年，中国动力锂电池进入爆发年，市场化提速明显。根据国家工信部的数据，2021年新能源汽车销量达352万辆，预计2-3年后，全球动力电池出货量达到1100GWh，正式迈入TWh时代。据不完全统计，2021年锂电扩产投资额超6000亿元。

这场高景气的扩产潮也催生了多个千亿市值以上的锂电巨头，宁德时代更是稳稳地迈入了万亿市值大关。

锂电扩产大潮下，产业链也面临着各种挑战：上游材料短缺、价格上涨；中游制造环节设备和优质产能交付延迟；下游则面临来自客户的更高要求，续航、安全性、充电速度、成本等亟待解决。

产业的不成熟和需求激增，为技术和产业链带来新的发展机遇，同时也在释放着新的投资机会。

云岫资本针对锂电产业链 ，从上游材料、中游制造、下游电池技术 及电池回收 四个方面进行梳理，详细拆解6000亿扩产潮下锂电行业新的趋势和投资机遇，持续跟踪并分享行业观点。

上游： 材料革新提升电池性能, 从精细化工进入大化工时代

（一）提锂：势在必行

锂电大规模扩产的需求被放大后，向上游层层传导，从最上游锂资源开始，原材料的争抢愈演愈烈。2021年以来，碳酸锂/氢氧化锂的价格一路上涨，从年初的5、6万元涨至20余万元。以天齐锂业为例，其银行借款已达170亿元，资产负债率一度攀升至82%，需要通过港股上市降低负债率。各家提锂企业也在大举抢占资源，如宁德时代和赣锋锂业对千禧锂业的争夺战，最终被美洲锂业以4亿美金高价截胡。

目前提锂方式主要可分为锂辉石提锂、盐湖提锂、锂云母提锂 三种。产出产品主要为碳酸锂 和氢氧化锂 两种，其中氢氧化锂生产出的电池性能更优。氢氧化锂主要从锂辉石中提取，锂辉石资源主要集中在南美锂三角和澳洲。我国锂矿资源并不丰富，并且我国的盐湖锂禀赋较差，镁元素过高，产出大多为碳酸锂。

但是，在全球新能源汽车迎来需求爆发之际，我国作为全球最大的锂消费国，对锂资源的开发和把控势在必行。提锂技术受到重点关注，旨在通过技术的革新，来弥补自然资源的稀缺和禀赋上的缺陷。可以关注拥有突破性提锂技术及把握锂资源的企业。

（二）材料：持续推动降本增效

锂电池主要靠正负级之间锂离子的移动、脱嵌，并与正负极材料产生化学反应进行充放电。

锂电材料 主要分为正极、负极、隔膜、电解液 四大主材及铜箔、铝箔、铝塑膜等 其他材料。材料革新需要综合考虑能量密度、功率、循环寿命、安全性、成本等多个因素，对应着下游需求，形成了多元化的电池技术路线。

材料革新 主要有两种方式：材料改性 及新材料 的开发。

锂电材料的革新中，正负极的变革最具想象力，电解液、隔膜等其他材料也在不断创新，带动产业发展。

锂电材料中，正极材料成本占比最高，也是锂电池的核心材料，决定了锂电性能，对产品最终的能量密度、电压、使用寿命以及安全性等都有着直接影响。

1.正极材料

正极材料目前主流为三元材料 和磷酸铁锂 ，二者各具优势：三元材料理论能量密度更高，磷酸铁锂更安全、更具成本优势，因而三元和磷酸铁锂之争一直未停。

2021年动力电池装机种类中，三元材料仍占据更高份额，占比为55.3%，但磷酸铁锂装机量增长更快。产业内较流行的观点是：高镍三元是中/高端电动车实现长距离续航的重要技术路线，磷酸铁锂将在其他场景更有优势，如A00级车、城内短途出行、二轮车、储能、重卡等。

两种材料都在不断进化，三元朝着高镍低钴甚至无钴方向发展，铁锂系中，磷酸锰铁锂相比磷酸铁锂可提升最高工作电压，从而提升能量密度，是重要的发展方向 。未来何种材料将成为主流，尚不能轻易下定论。

中长期来看，富锂正极、高电压电极都是提升能量密度的重要技术路线。 更长远的终极：也许可以重点聚焦周期表右上方元素——具备小的电化当量、高的电极电位，更有作为正极潜质的元素，筛选出极具应用前景的无锂正极 。

但材料革新中对能量密度的提升，往往意味着对其他性能如循环性能、稳定性等方面的牺牲，并且新的正极材料需要寻找更适合的配套材料如相对应的负极、电解液等，成本也将成为掣肘产业化的问题。

因此，正极材料革新及产业化的方向并不完全追求单一性能的极致，而是更看重综合性能的同步提升。

相信随着时间推移和技术进步，相关问题得以解决后，我们会看到材料变革带来的产业进步，如同半导体行业的摩尔定律。

2.负极材料

负极材料的作用是储存和释放能量，主要影响锂电池的循环性能等指标。 目前，石墨负极本身并不存在缺口，然而双碳政策下，内蒙产能受到影响 ，因此负极材料也是供不应求。

负极材料可分为碳系材料 和非碳系材料 ，其中碳系材料中的人造石墨是当前绝对主流，成本和性能相对占优，典型企业是北交所一哥贝特瑞。

石墨负极最核心的问题是其能量密度的理论上限为372mAh/g，行业头部公司的产品已可实现365mAh/g的能量密度，逼近理论极限。基于此，大家开始将目光转向硅基负极，其中硅碳负极材料被认为是前景最佳的技术路线 。

特斯拉已将硅碳负极应用于 Model 3，在人造石墨中加入 10%的硅，单体能量密度成功实现300Ah/g，大幅领先传统技术路线的电池。

然而，硅碳负极的加工技术仍不成熟 ，当前硅碳负极材料市场价格已经超过15万元/吨，是人造石墨负极材料的两倍，其技术和配套工艺还有待成熟，典型企业包括江西紫宸、璞泰莱、致德新能源 等。

另一个负极研发热点是金属锂负极 ，其因“高比容、低电位”等特性而具有应用潜力，但还需要解决锂枝晶带来的安全问题等。

金属锂负极可能中短期将在无人机等细分领域进行推广商用，在动力领域商用预计还需要更长的时间。

3.电解液

电解液包括高纯度的有机溶剂、电解质锂盐和添加剂 ，主要作为离子迁移的载体，保证离子在正负极之间的游动 。按成本划分，电解质锂盐占比约40%~50%，溶剂占比约30%、添加剂占比约10%~30%。

电解液虽然不是最为核心的原料，却是近年来缺口最大、价格上涨最为严重的部分 ，尤其是其中的电解质——六氟磷酸锂 ，其扩产和环评需要的时间较长，整体需要1.5-2年的时间，价格已经从年初的十几万一吨上涨至五六十万一吨。目前天赐材料、新宙邦 等公司都在积极扩产，能锁定客户长单、绑定上游氟化氢、氟化锂等资源的电解液生产企业更具业绩确定性。

为应对六氟的涨价和缺货，电解液企业纷纷探索新的替代性方案，新型锂盐LiSFI代替LiPF6 就是其中的一种。这种新型电解液可以提升电池安全稳定性，提高耐低温耐胀能力，但制备成本相对较高。作为替代方案，LiSFI的需求主要取决于与LiPF6之间的价格差。

除电解质的稀缺，添加剂VC今年也暴涨3倍左右。

添加剂的作用主要是改善界面特性、提高电解液导电能力、以及进行内部过充电保护等。 VC是最广泛应用的添加剂，有利于促进稳定 SEI 膜（在液态锂离子电池首次充放电过程中,电极材料与电解液在固液相界面上发生反应,形成一层覆盖于电极材料表面的钝化层）的形成，提升电解质性能。

电解液未来主要的创新将体现在对新型锂盐 和新型添加剂 的开发。如蜂巢能源 开发出以凝胶电解液为电解质的“果冻电池”，提升安全性能。

进一步地，电解液未来最有前景的变革将是从液态电解液逐步向固态电解质变革 ，大幅提升锂电池安全性及其他综合性能。

4.隔膜

锂电池的隔膜是一种经特殊成型的高分子薄膜，薄膜有微孔结构，可以让锂离子自由通过。

目前来看，锂电池隔膜技术壁垒最高，行业集中度最高，国内市场CR5达到82.1%，仅龙头恩捷股份国内市占率就达到44.1%，基本达到寡头垄断格局，毛利率也在一众锂电材料公司中堪称最为丰厚。

隔膜的技术路线主要分为干法 和湿法 ，目前湿法隔膜为主流。

隔膜在储能领域也是不可或缺的材料，未来隔膜轻薄化 是开发的一大趋势。

隔膜投资的风险点主要在于未来固态电池中电解质承担了分隔正负极的作用，而无需用传统隔膜，但纯固态电池大规模商用尚早，隔膜短中期仍是高壁垒、广泛使用的材料。

此外，隔膜的设备基本为进口，也可以关注锂电隔膜设备国产化替代 机会。

5.其他

除了正负极材料、电解液、隔膜四大主材，铝塑膜、铜箔（负极用）/铝箔（正极用）、粘结剂 等也是值得关注的关键材料。如铝塑膜受软包电池渗透率提升和储能利好，成为锂电材料中新的热点。

铝塑膜长期由日本昭和电工、DNP等日韩企业垄断，国产率低，是技术壁垒最高的锂电材料之一。 主要技术路线为干法和热法，但各有优劣势，干法铝塑膜深冲性能好，但耐电解液和抗水性能不及热法；热法铝塑膜耐电解液腐蚀性能好，但冲深成型性能差。因此也有新的厂商另辟蹊径，如锂盾材料自主研发出非极性微波锚固法多相界面一体化铝塑膜，将干法和热法优势结合。

（三）从精细化工到大化工供应：解决供需矛盾

除了每种原材料本身的技术进步外，应对下游大规模需求，锂电材料还需从精细化工向大化工产业转，才能维持健康、可持续的供需关系。

近年来，越来越多的“局外化工巨头”正在加速搅局，如巴斯夫与杉杉合资成立巴斯夫杉杉，万华化学投建5万吨磷酸铁锂正极材料一体化项目，新洋丰、龙佰集团、中核钛白等磷化工和钛白粉企业也宣布投建磷酸铁、LFP材料项目。可以说，锂电材料正经历的不仅仅是“局内人”的内卷。

未来，传统精细化工的生产方式将不再适用，小而美的材料商也难以继续奇货可居，来自外围大化工企业的降维打击正在考验每个材料上的运营能力和创新能力。

制造： 亟需高效的优质产能及智能制造

（一）锂电设备：一体化、自动化和一致性

随着锂电扩产潮的到来，锂电设备受益明显。据统计，2021年中国动力锂电池累计装机量达154.5GWh，同比累计上升153.1% ，而TOP10企业规划产能合计已接近2.1TWh。按照动力电池单GWh设备投资额约为2亿元测算，预计2021-2025年新增锂电设备市场需求将超4000亿元。

在强订单需求下，具备规模化供应能力的厂商有限，锂电池的扩产周期较长，从厂房建设到确认验收一般需要2-3年建设期，其中设备从采购生产到验收确认收入也需要12-18个月的时间，这就意味着锂电设备的收入增长相对迟滞，投资者可根据在手订单有效预测未来收入。

从今年各家锂电厂商2021年中报披露的在手订单来看，大部分锂电设备商在上半年的新签订单或者在手订单就已经超去年全年的收入，先导智能 更是仅上半年就新签订单92亿元，几乎是2020年收入的两倍。面对大量的订单堆积，交付能力成了关键。

从生产工序上来看，锂电设备主要分为前道设备、中道设备和后道设备。前道制作极片，中道制作电芯，后道制作模组和电池pack 。整体主要包括涂布、辊压、分切、卷绕、叠片、注液、焊接、分容化成、组装、检测 等工序。

由于生产工序非常多且不同工序需要的核心技术不同，大多数厂商仅能卡位2-3个工序，目前前中后道都能覆盖的仅先导智能和赢合科技两家企业 。

各类设备的关键技术及进步趋势如下：

除了追求各环节工艺的精进，一体化、自动化和 更高的一致性是锂电设备的主要趋势。

锂电池生产的工序非常琐碎，单纯的一两道工序线速度提升并不能带动整个生产效率，若能将前后工序一体化则能直接减少物料搬运的时间，降低生产成本，提升物料一致性。因此近年来许多领先的锂电设备厂商都在主打自己的一体机 ，如辊压分切一体机、激光模切卷绕一体机、切叠一体机等，预计未来一体机在锂电设备中的渗透率会越来越高。

除了专用设备外，通用的激光设备 在锂电行业中也应用广泛。典型的跨界代表厂商如大族激光 。

根据长江证券的调研，激光焊接设备在锂电池设备投资中占比约 5%-15%，具体环节包括：中道工艺——极耳焊接、极带的点焊接、电芯入壳的预焊、外壳顶盖密封焊接、注液口密封焊接等；后道工艺——电池模组 PACK 的连接片焊接，以及模组后的盖板上的防爆阀焊接等。

随着4680电池的极耳数量增加，焊接从两个极耳的点焊变为了全极耳的面焊，焊接工序和焊接量都将变多，焊接难度也大幅提升：激光强度及焦距控制难度提升，容易焊穿烧到电芯内部或者虚焊，影响良率等，因此对焊接工艺提出了更高的技术要求。随着焊接难度与焊接量的提升，预计4680电池产线中激光焊接设备的价值量将提升 。

（二）锂电制造：从制造走向智造

五六年前，中国的锂电行业还处于一种高速裸奔的状态，技术水平弱、自动化程度低，甚至是半手工半机械化生产，跟在3C精密制造业背后模仿追赶。

而随着技术经验的积累以及下游大客户的需求倒逼，锂电生产正从制造转向“智造”，对设备的互动纠偏能力、精度、速度、稳定一致性 ，对生产环节中的节能减排 ，对生产 效率 的极致追求都在重塑整个行业。其中机器视觉检测、机器人、数字化系统三大技术在锂电行业中的应用将带动锂电行业新的发展。

1.机器视觉检测

锂电生产中的气泡、黑点、划刻等瑕疵，极耳错位等问题都会影响电池质量甚至造成爆炸等，这就要求对锂电生产进行实时视觉检测，保证一致性和稳定性。

过去几年，锂电行业视觉检测一直处于可有可无，甚至是设备厂商为了应付电池厂要求而随意装配在设备上的状态，绝大多数视觉检测厂商作为Tier 2供货商话语权弱，利润空间薄。

随着电池安全问题频发、对电池一致性的要求，尤其是海外主机厂对电池质量的要求更加严苛，倒逼上游电池厂商引起重视。从宁德时代开始，电池厂商越来越重视视觉检测，头部视觉检测厂商正从幕后走向台前，从Tier 2 发展成Tier1厂商，甚至需要设备厂商配合视觉厂商进行规格定制。

可以预见，未来锂电池的机器视觉将会向更多电池厂商、更多生产工序中的渗透，锂电设备标配CCD检测系统有望成为行业惯例。

2.机器人

目前锂电生产过程中还是以专机设备 为主，工业机器人使用目前并不多。在一些工艺段，有企业尝试使用机器人，如叠片环节，并联机器人更有速度优势。

据高工锂电调研，锂电行业对机器人更大的缺口还在移动机器人 。前道因为物料体积和负载问题，需要和产线精准对接，因此对移动机器人需求量比较大，后道则需要移动机器人进行柔性搬运。

与一般AGV的场景类似，在动力电池产线AGV的应用场景中，客户主要看重AGV的定位精度、与整体生产节拍的协调性、调度系统的稳定性以及数据采集的准确性 。

目前锂电行业自动化厂商主要有两大类玩家：机器人厂商、锂电设备厂商 ，但各有优劣：

如何将机器人、物流技术和锂电生产现场工艺融会贯通或将成为竞争要素。在这样的前提下，先发优势 非常重要，能先进入大客户卡位的厂商，则有一定的时间窗口对生产工艺加深理解，进行现场调试，获得宝贵的现场工艺经验，进一步进行技术迭代，提高壁垒。

3.数字化系统

与精密生产相匹配的，是智能化的生产工厂。

大量的自动化和工业互联网厂商正试图将他们多年的数字化改造经验迁移复用至锂电行业。 他们通过拆解和模块化生产工序，保证交付的稳定性和一致性。通过打通PLC单元、MES系统，嵌入3D模型组态，强化整线系统和集成能力，并配合5G工业物联网平台，实现程序高效化、标准化、可视化。

据了解，单个工厂的智慧化解决方案客单价可达数百万元，若配合自动化传输、检测、减排、温控设备则可卖到数千万。宇航股份、智造家、思客琦、繁易自动化、华 为 在内的多家跨界玩家都正在锂电行业输出软硬件一体的智慧工厂解决方案。

下一代电池： 材料和结构的革新驱动产品革新

在锂电行业高景气投资主题下，资本也在不断观测下一代电池技术，下一代动力电池的争夺已经进入白热化的阶段。这不仅仅是单一技术指标的突破，更是资本、客户、工程制造能力、管理能力、供应链规划 等各个环节的综合较量。

（一）电池设计环节创新

如何研发出更优的电池，将电池设计环节变得更科学、智能、高效，也是一个值得探索的方向。

一些玩家已经开始用AI来统筹计算电池设计 。以宁德时代 为例，其持续打造数字化研发平台 ，将大数据、云计算和人工智能都嵌入到电池研发，加速了钠离子电池、锂金属电池、无钴无贵金属电池等新化学体系方面的研发进程。

除开发新体系，宁德时代 也基于密度泛函理论的第一性原理，通过高通量计算来驱动材料革新 。而电池研发设计商易来科得 则自研电池仿真设计软件平台 ，采用多种物理流式仿真方法完成电池产品的设计或优化，面向特定问题进行迭代开发。

（二）电池材料和结构创新

在观测下一代电池的历程中，我们也听到了无数五花八门的名字：刀片电池、弹匣电池、4680电池、钠离子电池、锂金属电池、CTP电池……从创新角度来看，这些都可归于材料创新和结构创新。

材料创新 包括针对正极材料、负极材料、电解液 乃至辅料 的创新，而结构创新 包括对电芯、电池包之间的结构形状规格 的改变。

可以说，头部整车厂为代表的需求端，对电池能量密度、循环性能、充电倍率、安全性、低温性能、成本等指标的孜孜追求，驱动着锂电产业链进行技术革新，而部分技术的突破又促使整个产业链内不断内化学习。

电池技术更新迭代的速度不断加快，我们相信锂电池的博弈绝不仅仅是单纯的磷酸铁锂和三元正极的路径之争，在不久的两到三年我们就可以看到新一代电池技术登上主流舞台。

从成本角度，锂离子电池在2010-2020年成本快速下降，尤其近年来比亚迪刀片电池和特斯拉电池无极耳电池的研发突破，让锂离子电池的续航能力、安全性、循环寿命上都大大提高的同时，锂离子电池成本已从十年前的约1100美元/KWh降至约110美元/KWh。

伴随着电池成本下降的，是动力锂电池需求的高景气，主机厂纷纷表示缺电池、特别是缺高质量的好电池。我们预计未来随着固态电池的量产应用和正负极材料的改性创新，锂电池将越来越往质优价廉的方向发展。

锂电回收： 电池将迎来退役潮， 锂电回收成为风口

随着新能源汽车的快速发展，电池退役将渐成规模，根据公开资料，预计到2025年，退役电池将超过73万吨，锂电回收半年之内成为爆发热点。

（1）回收来源

谈起锂电回收，避不开一个关键性问题：未来废电池从哪里来？

根据调研，目前锂电回收还处于非常混乱的状态，本身退役的动力电池量还不大，目前拿到电池的也多为各地大大小小的电池回收商（类似“批发商”），其依据地域优势和关系网络拿到部分电池，进行简单的拆解、破碎后，将极片、粉末卖给有处理能力的厂商。

而随着电池回收资质和责任的落实，未来电池回收的责任可能落到电池厂商甚至是更上游的材料厂商。 部分海外电池厂商无法在海外处理废旧电池，则会要求上游材料厂商负有一部分回收责任。目前一些电池银行、换电厂商 也在积极寻求与电池回收厂商的合作。

（2）回收方式

从回收方式上来看，电池回收主要分梯次利用和再生利用。

梯次利用 是对回收的电池进行分类、破碎、拆解、分拣，形成报废电池和二次重组电池 ，将能够再使用的废旧电池重新应用在二轮车、储能等场景。

再生利用 则是从废旧电池中提取出有用的金属盐和原材料 ，如硫酸镍、碳酸锂、硫酸钴、硫酸锰、甚至前驱体等。

从工艺上看，再生利用工艺技术门槛更高 ，也越来越受到追捧。工艺和技术的差异化能力也决定了相应的毛利空间。

电池回收厂商通过再生利用提取出有用金属后，也开始往材料端 探索，探索更大的增值空间。

除了工艺和技术能力外，产能、环评审批及环保工艺、土地资金的储备、上游电池资源 也都将成为电池回收行业的重要门槛和竞争要素。电池回收白名单 未来也将成为进入的重要资质，有电池资源的厂商会优先从白名单上挑选具备回收处理能力的合作伙伴 。

除创业公司外，越来越多的电池厂也在下场布局锂电池回收板块，锂电池回收领域形成了电池厂系、主机厂系、拆车厂与车后市场系三种主流派系 ，可以预见，未来锂电回收行业将会越来越规范化、三种派系博弈的状态也更加微妙。

云岫认为，锂电行业既可以说是一个传统产业，有着大量十几二十年经验的行业老兵孜孜不倦；又可以说是一个新兴产业，大家都在这场电动潮中拼命学习、捕捉机会，与新技术、新材料、新思维不断发生碰撞。

可以预见，未来两年一定是奔向TWh时代的高歌猛进的两年 ，因此企业需要在这场强者环伺、虎视眈眈的战役中坚持创新精神、不断追求技术的进步，同时又存敬畏之心，以精益创业的态度，捆绑需求、稳定供应。

从产业投资的角度，比起盲目追赶热点，更需要找到能在这场浪潮中以务实的心态扎实地做好产品和服务的团队，携手共进。

部分参考资料：

【1】东吴证券：电动车2021年10月专题报告——行业景气度持续向上，电池技术加速升级

【2】国信证券：H1锂电总结：完美收官，火热延续

【3】申万宏源：锂电设备行业深度报告之二：本轮扩产不一样，锂电设备景气更长

【4】五矿证券：动力电池深度：从芯出发，回归技术本源，聚焦发展主线

【5】长江证券：锂电设备系列专题一：浅析激光焊接在锂电池制造中的应用

【6】中金公司：锂电设备：还有哪些超预期因素？

【7】新华社：连续7年销量全球第一！我国新能源汽车“马力十足”

【8】阿尔法工场：为什么盐湖提锂势在必行

【9】新材料在线：一张图看懂锂电产业链及其9大关键材料

【10】锦缎：正极风云：磷酸铁锂VS三元锂电

【11】中国汽车动力电池产业创新联盟

【12】万得数据

【13】高工机器人产业研究所

【14】高工锂电

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