锂电池材料涨价锂电股卷土重来，原材料疯狂涨价，板块又要“起飞”？|上海羊羽卓进出口贸易有限公司

锂电股卷土重来，原材料疯狂涨价，板块又要“起飞”？

周四早盘，锂电池板块卷土重来，截至发稿，星云股份、天华超净涨超13%，天奈科技、川金诺涨超10%，西藏珠峰、凤凰光学、盛新锂能、藏格控股等多股涨停。

近日，碳酸锂产品价格持续上涨，部分锂电池原材料价格涨幅超200%，市场景气度仍然向好。

据央视财经报道，今年以来，新能源汽车和锂电池市场持续火爆，锂电池原材料价格连创新高。江西宜春一家碳酸锂生产企业负责人表示，今年以来一直处于超负荷生产状态。碳酸锂产品价格持续上涨，最近一段时间几乎每天价格都有变化，目前价格已接近19万元/吨，近一个月涨了50%以上，相比年初每吨5.7万元左右的价格，涨幅已高达233%。

二级市场上，锂电板块近期持续回调，锂电池指数自9月16日以来累计下跌超14%。

对此，平安证券投资顾问杨文斌表示，对景气度继续向好的一些行业，资金关注度还会持续存在，在板块回调到比较合理的位置时，资金又会重新布局。对景气度的关注要从三季报的表现来看，半年报表现突出的公司如果在三季度继续向好，说明景气度仍将持续，投资机会仍然存在。杨文斌认为，碳中和受益板块接下来仍会有较好的投资机会。

华宝证券指出，锂矿市场行情虽然持续走强，本轮供给需求的错配周期将持续，锂精矿有望维持高位并冲击2016年历史高点，因此更应关注在开采成本较低，拥有锂矿资源优质的相关上市公司，他们在价格上行中凭借较低的成本能获得更高的毛利，业绩弹性因此相对较大；此外，国内相关资源上市公司通过锂矿开采到锂盐生产销售一体化布局，随着新能源车市场持续向好，终端需求车企寻求向上延伸直接和锂盐厂商签订供货协议来降低产业链成本，相关一体化布局的上市公司凭借价格优势有望持续拓展市场份额。

开源证券研报称，宁德时代近期宣布拟135亿元加码“亚洲锂都”江西宜春扩产项目，首先，该项目将提升宁德时代产能规划，扩产期间将带来大量增量锂电设备需求；其次，宁德时代持续的电池技术和工艺升级，将对其生产设备要求愈来愈高，一方面，为满足宁德时代对设备的高性能要求，锂电设备厂商将加大研发投入，技术优势有望保持并持续扩大。另一方面，只有设备性能卓越、成本管控优秀的锂电设备厂商才能进入宁德时代设备供应体系。电池龙头扩产加速，优质锂电设备厂商直接受益于电池龙头扩产加速、技术升级双重红利。

价格猛涨六倍的锂电池原材料再涨价，下游厂商还扛得住吗？

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者李未来见习记者焦艳丽北京报道

近期，碳酸锂又开启涨价模式。据生意社数据显示，2月17日，工业级碳酸锂市场综合报价在40.3万-43万元/吨附近，电池级碳酸锂市场综合报价在42万-46.5万元/吨附近。而在此前的1月份电池级碳酸锂价格则刚突破30万元/吨。

都有哪些因素促成了本轮碳酸锂价格的上涨？计然碳科技首席专家王玮对《华夏时报》记者表示：“近一年来，碳酸锂价格总体已上涨了六倍有余，本轮价格的上涨根本原因还是供需关系失衡，双碳目标确立以来，新能源车需求与生产火热，储能电池需求也迎来爆发式增长，其核心资源碳酸锂需求不断攀升，但产量却并没有取得太大的增长。”

供需错配仍在继续

日前，国际锂业巨头美国雅宝公司在公布2021年业绩的同时宣布了上调全球范围内对于碳酸锂产量的需求。雅宝将2025年碳酸锂的需求从114万吨上调至至150万吨，同时雅宝还预测2030年全球对于碳酸锂的整体需求将飙升至320万吨。这直接带动了全球碳酸锂价格的上涨。

据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，1月份，我国动力电池产量共计29.7GWh，同比上升146.2%。

与此同时，锂资源供给却不容乐观。国泰君安研报指出，2021年锂云母增量及投产进度都不及市场预期，预计2022年全球锂供给量约77万吨LCE，增量约21.5万吨LCE，而21.5万吨LCE仅相当于下游260Gwh-300Gwh的动力电池产量，很容易被爆发的需求所消化掉。

“一方面由于国内锂盐企业检修等影响，2月份碳酸锂供给维持低位，产量增速发展情况较为缓慢。另一方面，由于锂资源开发相对较为困难，使得国内碳酸锂供应及扩产增幅在一定时间内有限，而海外锂矿扩产进度也不容乐观，这使得近期锂资源整体供应增幅有限。同时，下游需求不断提升，尤其是新能源车产销量持续超预期，拉动正极材料产销量释放，碳酸锂需求保持旺盛，供需错配使得碳酸锂市场出现供需缺口，导致碳酸锂价格处于强势状态。”找钢网分析师贺少岭对《华夏时报》记者表示。

同时贺少岭认为，从目前国内企业公开披露的碳酸锂新增产能情况看，2022年碳酸锂产能不会有太大增量，在进口方面，锂精矿供应存在扰动风险，加之锂矿企业谋求延伸产业链等行为对国内锂盐企业的原料保障同时提出了挑战，现有矿山的生产指标不排除继续下调的可能性。

碳酸锂价格长期仍看涨

上游碳酸锂价格上涨使得处于中下游的电池厂商承压不断。动力电池30%-45%的成本主要在正极材料上，而锂正是正极材料的核心原料。碳酸锂价格持续走高，锂资源逐渐成为电池产业链供需最关键一环。部分碳酸锂企业已开启时价交易模式，上门采购碳酸锂的客户按照取货当天的现价成交，碳酸锂供给紧缺程度可见一斑。

“碳酸锂价格的暴涨，对于锂电池乃至新能源车的厂商影响巨大，成本不断攀升，让很多厂商已经没有了利润空间，应该说，未来下游电池厂商经营的核心，就在于对于碳酸锂的议价能力，这和很多传统行业，如钢铁等也类似，上游的原料吃光了下游的利润空间。”王玮对《华夏时报》记者表示。

贺少岭则认为，锂电池使用锂资源的部分主要是电池单元中的正极材料及用于电解液中的六氟磷酸锂原料，而碳酸锂原料的成本约占锂电池单元成本的10%左右，随着碳酸锂价格的持续上涨，锂电池的价格也将出现一定幅度的上涨，或将最终影响新能源汽车的销售，进而减缓锂电新能源产业链各环节的发展速度。

对于未来一段时间碳酸锂价格的走势判断，王玮认为，全球锂矿资源主要集中于南半球，中国的锂资源虽然储量丰富，但由于中国新能源电池行业的高速发展，对锂资源的进口依赖程度逐渐提高，全球最大的碳酸锂出口国是澳大利亚，而国内的锂资源主要集中于青藏高原地区，开采难度和成本都较高，产能受限因素较大，因此，碳酸锂的价格在未来很可能会长期看涨。

贺少岭则认为，尽管未来几年锂市场需求仍将保持高位，南美及澳洲的锂资源供应或可能遇到问题，但其他地方品位稍低的锂资源可以开发利用，总体而言，锂资源本身储量丰富，只是开采和提取工艺存在难度。未来随着锂矿开采技术的提升，碳酸锂产能的扩大以及回收、循环再利用的提升，不久的将来全球碳酸锂供需将逐步恢复至平衡状态。